비덴트 소개 비덴트는 2002년 설립된 회사로HD디지털 방송용 디스플레이 개발과판매를 주 사업으로 삼고있는 회사인데..어차피 시장에서 관심있는 부분은 이런게 아니고..우리나라 2대 거래소인 빗썸의 대주주라는 점1등 거래소인 업비트의 가치 상승에 따라2등 거래소도 같이 주목을 받고 있는 형국입니다 비덴트와 빗썸의 지분구조 1) 비덴트는 빗썸홀딩스 지분 34.22% 소유2) 비덴트는 빗썸코리아 지분 10.23% 소유중3) 빗썸홀딩스는 빗썸코리아 지분 73.65% 소유고로 0.7365*0.3422+0.1023 = 0.354 로직간접적으로 35.4% 지분 보유중 비덴트의 세전이익 비덴트의 지분법손익은 (지분법 손익 : 다른회사에 투자한 지분이 있을경우해당회사의 손익가운데 지분만큼을 반영한것)21년도 1분기 : 1150억21년도 2분기 : 470억21년도 3분기 : 490억21년도 1~3분기 누적 : 2100억원 4분기 빗썸의 실적에 따라 달라지기야 하겠지만 21년에만 2500억원의 수익을 냇다는 이야기…역시 무서운 가상화폐시장 스케일 빗썸의 실적과 4대 거래소 일평균 거래대금 먼저, 가상화폐 거래소가 이익을 내는 구조는첫째도 거래량, 둘째도 거래량, 셋째도 거래량.빗썸의 기본수수료가 0.25% 수준이네요.일단 5배 수준 되보입니다. 왜이리 비싼지..;;(참고로 업비트는 0.05%이고, 빗썸은 정액쿠폰 사용시 0.04%도 가능) 매수, 매도 가 많아져야 수수료가 발생하고결국 이 수수료가 매출이자 이익이기에 코인거래대금만 봐도 충분할것 같네요그래서 비교해보는 주식시장 및 4대 가상화폐거래소의 일평균거래대금(하이투자증권에 따른자료입니다)4대 가상화폐 거래소 21년 1월~11월말 : 13.2조원코스피 : 16조원코스닥 : 11.9조원그러니 일단 우리나라 주식시장 수준으로는코인 거래대금이 나오고 있다는 말이고,비트코인 차트와 거래대금 비교 (아래사진)해보면결국 코인이 올라야 거래대금도 올라가니주식하고 비슷한 경향성을 보이네요 코인의 거래대금을 확인했으니 봐야할 사항은빗썸의 m/s 가 어느정도인지??결론은 업비트 80%, 빗썸 20% 그나마 이것도 최근 핫했던 ‘위믹스’, ‘이브이지’코인이 업비트에는 없고 빗썸에 있었기에P2E 열풍을 타고 나름 차지만 점유율로 보입니다 비덴트의 목표주가 산출 (ft. 하이투자증권 리포트) 읽으면서 드는 궁금중 하나결국, 앞으로도 이 거래대금이 유지될까??거래대금이 유지된다면 빗썸의 m/s는 유지되려나??답은 아무도 모른다. 시장이 지지부진하면 결국 횡보에 재미못느끼고다들 떨어져 나갈것이고, 이전처럼 김치코인들 펌핑 시키는 장도 이제는 거의 없음.그럼 목표주가 산출이 어려우니 일단 하이투자증권에서는 거래대금 21년과 동일하다는 가정하고 시작합니다1) 국내 증권사 PER 평균 7.1 적용시비덴트 기업가치 2.2조원 추정2) 미국 투자은행(jp모건, 골드만삭스등) 5년 평균 PER 12.4 적용시 비덴트 가지 3.9조원 추정결론 : 2.2~3.9조원 가능할것으로 예상추가)업비트가 최근 선보인 NFT 마켓처럼향후 NFT , 메타버스 시장에서 빗썸의 역할은 더욱 커질수 있어서 멀티블 확장 가능함. 결국 비덴트에 투자하느냐 마느냐는가상화폐 거래가 지속적으로 늘어날것이냐??와 같은 결을 한다는 생각이 듭니다.개인적으로 주식시장의 변동성으로 만족하지 못하는사람들이 많기에 코인 거래대금 쉽게 반토막나지는 않으리라는 생각이 들고, 소수의 몇몇 코인들은 어쨋건 떡상하고 있기에 단기투자를 노리는 2030 투자자들에게는 최고의 ‘놀이터’가 되지 않을까??물론, 리포트에서 가정한것처럼22년, 23년도에 21년도의 거래대금보다 현저히적어진다면 목표주가 또한 낮아져야하기에목표주가 보고 무작정 매수는 금물이고 방향성에 대해 개개인마다 판단을 해야할 부분 같습니다.어쨋건, 기존 가정이 맞다고 생각하고 따져보면현재 시총은 1.4조니 보수적 목표시총인 2.2조까지는 60% 쯤은 남아있습니다. 이미 쉽게 재미보는 지점은 지난거 같지만눌림목에서 매수해서 1,2년 까지 본다면?? 나쁘지 않아보여서 조금씩 매수해볼 생각입니다(왠지..아프리카tv 처럼 갈것만 같아서 ㅎㅎ)