FTX 거래소 파산신청 – 바이낸스 FTT 비트코인 솔라나 가격폭락 며칠전부터 가상화폐 시장을 떠들썩하게 만든 FTX 가 결국 파산했습니다. 전세계 3위권의 가상화폐거래소가 파산함으로서 비트코인을 필두로 하는 가상화폐 시장은 급속한 냉각기로 진입하게 되겠네요. 회사의 부채만 최대 66조원에 이르는 대규모 파산 사례로서, 가상화폐 업계 역사상 가장 큰 규모입니다. 보유한 자산도 그와 비슷한 수준이라고 알려져 있습니다. 채권자는 10만명 이상으로 엄청난 혼란이 올것이라고 예상하고 있습니다. FTX출금사태 FTX 에게 유동성 위기가 빠르게 들이닥쳤습니다. 코인데스크가 FTX 관계사인 알라메다 리서치의 자산을 분석한 결과 그들이 보유한 자산의 1/3 이상이 FTT 라는 코인으로 이루어져 있다고 발표했기 때문입니다.FTT 가 1/3 이상인게 왜 문제일까요? 이번 사태의 가장 큰 문제는 FTX 가 발행한 FTT 를 알라메다가 대출받아, 이를 담보로 달러대출을 받았다는 것입니다. 이렇게 대출받은 달러를 FTX 에 입금하고, 입금된 달러로 FTT 를 매수합니다. 그럼 FTT 가격이 뛰겠죠? 알라메다 리서치는 FTT를 많이 보유하고 있으니 상승분은 모두 수익으로 기록됩니다. 아무것도 하지 않았는데 회사가 잘 돌아가고 있다고 투자자들에게 어필할 수 있는 거죠. 투자자들은 FTT 를 계속해서 삽니다. 다시 그걸 가지고 달러대출을 받고, 받은 달러로 FTT 를 사서 가격을 올리고, 자산가치가 올라간 것을 기반으로 달러대출을 또 받고…이런 상황을 인지한 세계 1위의 가상화폐 거래소인 바이낸스는 가만히 있었을까요? 테라 사태에서 배운것이 있는 바이낸스는 보유하고 있던 FTT 를 전량 매도하겠다고 발표합니다.어? 바이낸스가 파는거 보면 FTT 도 결국 사기 아님?위기감을 느낀 투자자들은 FTX 에서 자금을 회수하기 시작했습니다. 72시간 동안 약 8조가 넘는 돈이 순식간에 빠져나갔습니다. 24시간 돌아가는 코인시장이기 때문에 가속도가 붙어서 더 빠르게 돈이 인출되기 시작했습니다. 병주고 약주는 바이낸스 FTX 가 파산위기에 처하자 업계 경쟁자였던 바이낸스가 인수를 타진했습니다. FTT 를 전량 팔아버리겠다고 해서 이 사태를 만들어 놓고 손을 내밉니다.구속력 없는 인수의향서를 체결한 것에 불과했지만, 시장은 안정을 찾아가기 시작했는데요. 그러나 그것도 잠깐이었고,결국 바이낸스는 FTX 를 인수하지 않겠다고 발표합니다. 그것도 단 하루만에 말이죠. 생각보다 문제가 많은 FTX 내부를 들여다 보니 인수했다가 자기네도 같이 망할지도 모른다는 위기감이 발생했을 겁니다. 또 미국계 자산을 건드리기에는 바이낸스가 너무 중국과 친하다는 것도 큰 문제였습니다. 아마 인수를 시도했어도, 온갖 절차와 규제에 걸려 포기하는게 수순이지 않았을까 하는 생각이 드네요. FTX 파산 바이낸스 인수 철회 이후 긴급자금 수혈을 시도했지만, 이것마저 실패하면서 결국 파산하고 말았습니다.사실 FTX의 파산의 이유는 우리나라에서 발생한 루나 파산의 이유와 근본적으로 동일합니다. 바이낸스가 FTX 의 자체토큰인 FTT 보유분을 모두 매각 시도하면서 발행했습니다. FTX 와 관계사 알라메다 리서치 자산이 모두 FTT 로 이루어져 있다는 점 때문에 안정성에 의문을 가지는 사람이 늘어난 것이죠.어? FTT 가 폭락하면 결국 FTX 도 망하는거 아님? 이런 생각들을 하는 사람들이 많아지면서 FTX 에서 돈을 인출하기 시작한 것이고, 유동성 위기가 급격히 찾아왔습니다. 바이낸스가 손을 내밀었으나 금세 철회하고, 결국 이런 상황이 되었네요.11월 9일부터 11월 11일 어제 오후까지의 타임라인은 아래와 같습니다. 11월 9일바이낸스 : 야 우리가 FTX 인수할꺼임FTX : 오키 좋아! 우리 문제없어!11월 10일바이낸스 : 와, 여기 회사 인수하면 우리도 같이 망하겠는데? 인수 철회!FTX : 이 ㄱㅅㄲ 야!11월 10일고객들 : FTX 야 내 돈 내놓으셈. 빨리 주셈FTX : 고객님들 잠시만 기다려주세요. 줄 돈이 없음.11월 11일 오전CEO : 우리는 여기까지인가 봅니다.직원들 : 야 빨리 튀자! 전부 퇴사!11월 11일 오후CEO : 우리 파산합니다! 미안해요!어디서 본 그림 같지 않나요? 루나 사태 당시 보여준 모습과 거의 일치하네요. 사실 이사태의 결정적인 주동자는 바이낸스입니다. 경쟁자 바이낸스가 보유한 FTT 를 시장에 팔면서 FTX 가 믿을만한 곳이 아니라는 메시지를 준것이죠. 이를 두고 중국계 바이낸스가 미국계 FTX 를 공격했다는 식으로 음모를 풀어나가는 사람도 있는데요. 바이낸스가 운영하는 자체코인인 BNB 는 가격이 그래도 잘 방어되고 있습니다. FTX 관련코인으로 알려진 솔라나도 같이 하락하고 있습니다. 기본적으로 금융자산은 신용창조가 있어야 경제가 돌아갑니다. 돈을 찍고, 그것의 몇배나 되는 대출을 해줌으로서 시장에 활기를 불어넣는 것이죠. 본원통화가 100이고 지급준비율이 10% 라면 은행은 1000의 돈을 만들수 있습니다. 은행 부실화되면 나머지 900은 신기루처럼 사라지게 될 수 있는 것입니다. 다만, 은행이라는 주체를 믿고 있기 때문에 돌아가는 것이지, 은행이 부실화되지 않는건 절대 아닙니다. 다만 부실화되면 중앙은행이 개입하여 자금을 투입하고 이를 토대로 사태가 다른 분야로 전염되지 않는다는 특징이 있습니다. 가상화폐 시장도 이러한 신용창조가 있습니다. 가장 대표적인게 바로 그 유명했던 디파이입니다. 가상화폐를 맡기면 20%에 달하는 가상화폐를 이자로 주는 방식이었죠. 지금과 같이 FTX 에서 발행한 FTT 가 가치가 없게 되면 이를 기반으로 운영되던 모든 디파이들은 더이상 이자를 지급할 수 없고, 그럼 그 디파이를 운영하던 회사들은 파산할 수 밖에 없게 됩니다. 가상화폐 시장에는 중앙은행이 없기 때문에 유동성 공급이 매우 어렵습니다. 때문에 현실에서의 부실과는 상상도 할 수 없는 전염이 시작되는 것입니다.이번 FTX 의 파산사태가 어떻게 흘러갈지.. 완전한 어둠의 시작이 될지… 모르겠습니다.끝.