요새 네이버의 하락이엄청납니다. 나스닥은 반등에 성공했지만네이버는 반대로 지하실을 파고 있습니다. 특히 위의 차트를 보면거래량을 보면됩니다.엄청난 물량과 함께내리꽂았죠.반대로 거래량이 실린장대양봉이었다면보통 좋은 사인입니다만이런 거래량은 큰 기관자금의이탈을 뜻하므로 한동안 주가가쉽지는 않을 것으로 보입니다.물론 반등할 수도 있겠지만요. 네이버 주가 하락 이유1 우선 첫 번째 이유는외국계 증권사인 씨티에서목표가를 17만원으로 낮추고매도 의견을 냈기 때문입니다.거기서 우선 엄청난 급락을 맞았죠. 물론 외국계 증권사의 의견도 이해가 갑니다.구글/메타보다 현재 밸류가 비싼데이게 이해가 안된다는 거죠.저도 어느정도는 동의를 하는 바이고요.구글살래 네이버살래 라고 물어보면같은 밸류면 구글을 살 분들이 많은건사실이겠죠. 네이버가 국내시장의 검색패권을가지고있지만 글로벌에서의 영향력은미미하기 때문입니다. 네이버 주가 하락 이유2 거의 대부분의 유휴자금으로’포쉬마크’라는 해외 중고 거래플랫폼을 인수했기 때문입니다. 네이버와 반대로 포쉬마크는떡상을 해버린 그림을 보면생각이 많아지는 장면이긴 합니다. 포쉬마크는 뭐하는덴가? 간단하게 말하면 중고거래플랫폼입니다. 재무적으로는 지속적으로적자를 내고 있는 기업이고요.대략적인 모양새는… 위처럼 개인들이 자신의 옷장에서안입는 옷을 올려놓으면그걸 구매하게 되는, 외국산 당근마켓?이라고 볼 수도 있겠지만당근 보다는 조금 더 발전된 시스템이라고볼 수 있습니다. 실제로 수수료를 가져가는시스템이고요. 위처럼 소셜미디어의 기능도함께 가지고 있어서이런 쪽으로 밸류를 좀크게 받았던 회사이긴 합니다. 증권가의 반응을 보면엄청 비싸게 사지는 않았지만이미 팬더믹이 끝나서 성장세가둔화되고 있고 영업손실을크게 기록했다는 점그리고 이런 손실이 연결실적으로NAVER로 편입될 때 네이버의수익성에 데미지를 입힐 수 있다는 점부정적인 부분은 이정도로이런 이슈들이 크게 하락을부추겼다고 봅니다.사실 재작년쯤 샀으면글로벌 시장 진출이다!이러면서 환호성을 지르고주가는 하늘로 쐈을 수도 있지만현재 금리인상과 함께 이런 오버밸류주식에 대한 조정이 일어났기 때문에오히려 반대로 주가가 많이 빠진 것으로판단이 됩니다. 그러면 희망편도 들려드리면당근마켓처럼 수수료가 없는 시스템이 아니고수수료가 20% 나오는 시스템이라“당근 마켓 대비 저평가” 라는 점입니다.당근마켓을 돌려까는 건지네이버를 옹호하는 건지 모르겠지만(저는 돌려까는거 같습니다)그래도 평생 적자일 플랫폼은아니다 라는 모습이고요MAU가 1840만명 정도의 플랫폼이고북미시장에 니치(버티컬)마켓을 어느정도는 확보한 플랫폼이라성장주 저가매수 + 해외진출이다라는 평가도 있습니다. 당근마켓과 비교한 표도 있는데요매출 257억에시가총액이 1.4조인 당근마켓보다는매출 4800억에2.2조로 인수한 (현금빼면 인수금액 더 낮음)포쉬마크는 선녀가 아니냐 라는내용인데. 제가봐도 당근이랑 비교하니깐선녀같다고 보입니다.요렇게가 희망편이었습니다. 네이버 주가 전망은? 우선 성장주들이 모두 힘든 상태입니다.금리인상을 씹어먹고 대성장을 보여준다면금리인상기에 성장주도 잘 가겠지만애매한 성장을 보여주는 순간아니면 역성장을 보여주는 순간시장의 철퇴를 맞게되는게 요새입니다.그 테슬라도 출하량 5% 미달했다고 떡락머스크가 트위터 다시산다고 떡락이런 작은 이슈로 떡락을 하는 시장이니이런 부분은 감안하고 보시는게 좋습니다. 네이버도 영업익의 정체가시작되었고요. 국내 중심 사업자인 만큼지속적으로 해외진출을 타진하는 것은죽지 않기 위해서는 필수적인행위라고 개인적으로 생각됩니다. 사실 네이버의 경우이제는 현금흐름을쭉쭉 뽑아내고 있는 기업이고요FCF를 보면 위기라고 보이지는않습니다.현금이 쌓인다 – 투자를 통해 더 성장한다이게 성장주의 성장 공식이기 때문에이런 부분들은 너무 시장에서 후드려 팬게 아닌가라는 생각도 듭니다. PBR밴드도 역사적 저점이고사실 바텀피싱을 하고 싶은주가이긴 합니다. 주봉으로봐도거의 코로나 떡락시의 주가로돌아갔고요. 길게는 18년의 주가와도비슷한 수준입니다. 이정도면 정말싸다고 느껴지기도 합니다.개인적으로 코로나때 네이버 바텀피싱으로꽤나 수익을 냈던 기억이 있는데요.거의 그 때의 평단보다 조금 위에 있으니현재의 충격적 가격이 어느정도인지대략 이해가 가시리라 믿습니다.하지만 반대로 기관자금의큰 이탈이 일어났기 때문에한동안은 상승이 어려울 것이라는뷰도 있죠. 분명 낮은 가격이긴하지만여기서 바로 치고 올라가기에는뭔가 모멘텀이 없는 구간이라는 점도명심해야할 것 같아요.이상 네이버 주가에 대해서 알아봤습니다.물론 정말 좋은 기업이고영리하신 분들이 의사결정을 해서포쉬마크를 인수한 것이겠지만시장은 꽤나 냉혹하게 반응하고 있습니다.장기적 투자자의 경우는싸게 네이버를 담을 수 있는 기회일 수도 있으니관심가지고 주가의 향방을 지켜보심을추천드립니다. 감사합니다.